띮被打脸是常态，没亏钱是运气。和大家聊个在投资时永不过时的话题。

　　最近几年，在经济学家看来，我们在生活中的行为，和不断完美的经济学模型之间，总是会有很大的误差，即使这些经济学模型，是通过海量的人类行为而总结出来的。

　　那么这些失误来源于哪些因素呢?一个正常的人在投资时要怎么做，才能避免产生这些失误呢?这就进入了行为经济学的研究范畴。这一门学科意在发现我们真实的个体，在日常的经济行为中都会产生哪些“反常识”的偏好，进而用更实际的方式来解释经济学的发展。

　　接下来结合实际，选取了四个，我们正常人在投资基金时最容易发生的错误行为，多看懂一点这其中的奥秘，被迫高位站岗的几率就会减少一些哦。

　　一、框架偏差

　　设想一下，我们会经常看到这样的基金介绍：预计A基金在明年赚钱的概率是80%，可以跑赢市场。却很少看到：B基金在明年亏钱的概率，大概会有20%。

　　这两件事情的发生，本质和概率上，其实是相同的。但是因为我们通常愿意看到“收益”二字，而选择性避开“损失”这样的字眼，所以容易会在这类“文字游戏”出现时，做出一个次优选择。

　　这也就是框架偏差一个非常典型的情境了。框架偏差，指的是一个事物会通过巧妙的设计方式，影响我们对它本质的看法。

　　所以当我们再次看到那些非常吸睛的网红基金介绍时，一定要辨明，这只基金适不适合我，以及当前这个价位适不适合我，避免产生失误。

　　二、以偏概全

　　从很小的、具有偏差的事件中得到自认为正确的结论。这个坏习惯，是我们大多数人从小就养成的，也许啊，它和我们从小就被鼓励“以小见大”的训练有关。

　　长大了买基金时，我们之中的很多人一样会犯这个毛病。

　　比如说A基金连续涨了7天，B基金也连续跌了7天。你会倾向买A基金还是B基金呢?

　　相信有不少人率先会选择A，但是转念一想，连涨了7天未必会再涨，连跌了7天的B也可能开始翻盘，于是觉得应该买B基金。

　　其实在这种信息披露量极小的情况下，直言买A和买B都是一种欠佳的选择。这是因为基金的涨跌受重仓股影响，继而在“结构性行情”中，短期内不同板块可能会出现涨跌互现的情况。

　　净值在一朝一夕的高低，并不代表基金的“好坏”，或者是未来的表现。我们在选择基金时，更应该考量的是基金经理对投资理念的理解。

　　如果真的有以小见大，也应该把基金经理，当作那个“小”。

　　三、可用性偏差

　　这个偏差，其实就有点让人无奈了。可用性偏差，指的是我们倾向于利用容易得到的信息来得出结论，而不会主动去寻找那些真正能做出良好决策的数据。

　　比如说，如果有一天我们在电梯的广告位、地铁的广告牌上频繁看到关于基金A的介绍，而基金B，从来没有从这些途径听说过。大多数人，会不假思索的选择购买基金A。

　　当然，这也是广告行为的心理学基础。但是对于投资者而言，买基金不是买别的，仅凭此就做出决策，显然是不够充分的。因为一只基金赚不赚钱，本质上和它有没有铺天盖地的做宣传，是没有直接关联的。

　　四、心理账户

　　这是传统经济学，和人们实际行为中差异性更大的一条了。

　　理论上，钱都是一样的。

　　但是在实际生活中，如果我们持有两只基金，A基金已经帮我们赚了8000元，而B基金目前还在亏损8000元。

　　恰巧不走运，过两天我们要用一笔钱，这时我们会选择赎回基金A，还是基金B呢?

　　赎回A，会让我们有获得收获的满足感;相反，赎回B，则会饱受亏钱的痛苦。那么为了满足自己的心理账户，我们自然会去赎回A。

　　然而卖出哪一只基金，应该基于的是对这两只基金的投资前景分析，基金经理能力的考量。而不只是在一时间满足我们的心理预期。理性的决策者，应该对当前投资的未来结果感兴趣，而不是去考虑先前的错误。

　　所以我们在做卖出决策时，应该建立在对投资标的的具体分析上面，而不是“浮亏”或者“浮盈”的心理账户表现。

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